Pour la première fois depuis mars 2022, le Nigeria a effectué un retour remarqué sur les marchés de capitaux internationaux. Le pays a levé 2,2 milliards de dollars (à peu près 1 320 milliards de FCFA) lors d’une émission d’euro-obligations destinée à combler son déficit budgétaire croissant pour 2024. Cette opération marque une étape clé dans les efforts du gouvernement pour stabiliser ses finances publiques.
L’émission a suscité un vif intérêt de la part des investisseurs, avec une souscription record de plus de 9 milliards de dollars (à peu près 5 400 milliards de FCFA). Toutefois, seuls 2,2 milliards de dollars ont été retenus, répartis entre deux obligations, à savoir l’obligation de 700 millions de dollars (à peu près 420 milliards de FCFA) pour une échéance en 2031, offrant un rendement de 9,625 % et une autre obligation de 1,5 milliard de dollars (à peu près 900 milliards de FCFA) pour une maturité de 10 ans avec échéance en 2034, avec un rendement de 10,375 %.
Avec cette opération, le Nigeria rejoint ainsi la Côte d’Ivoire, l’Afrique du Sud, le Bénin, le Sénégal, le Kenya et le Cameroun, ces pays qui ont réussi en 2024 a levé des fonds sur le marché financier international.
Bien que les investisseurs aient exprimé un engouement pour cette opération, ceux-ci ont réclamé une prime de risque face aux incertitudes économiques et budgétaire du pays. Ainsi, des taux d’intérêts de 9,625% et 10,375 % accompagnent ces opérations, des rendements supérieurs à la moyenne des autres pays africains qui ont réussi à lever des fonds sur le marché financier international en 2024.
Le produit de cette vente servira principalement à financer le budget 2024 du Nigeria, affecté par des recettes fiscales insuffisantes, une diversification économique encore limitée et les perturbations dans la production de pétrole brut. Ces défis se sont traduits par une hausse des dépenses publiques et un alourdissement du déficit budgétaire.
Selon le gouvernement nigérian, l’émission a attiré des investisseurs du monde entier, notamment du Royaume-Uni, d’Amérique du Nord, d’Europe, d’Asie, du Moyen-Orient, ainsi que des investisseurs locaux. Cette diversité est présentée comme une marque de confiance envers les politiques économiques et budgétaires du pays. Parmi les participants figuraient des gestionnaires de fonds, des compagnies d’assurance, des fonds de pension et des banques.
Cette opération a été orchestrée par un consortium d’institutions financières internationales, dont Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. et Standard Chartered Plc, avec Chapel Hill Denham Advisory Limited, cette dernière jouant le rôle de teneur de livre local.
Par Ouattara
