La République démocratique du Congo fait son entrée sur les marchés internationaux de capitaux avec une opération d’envergure. Le pays a levé 1,25 milliard de dollars américains, soit environ 750 milliards de FCFA, à travers sa toute première émission d’eurobond, marquant ainsi une étape importante dans sa stratégie de financement.
L’opération a rencontré un vif succès auprès des investisseurs internationaux. La demande a en effet dépassé 5,3 milliards de dollars (environ 3 180 milliards de FCFA), soit plus de quatre fois le montant recherché. Ce niveau de sursouscription traduit un regain d’intérêt pour le profil économique du pays, dans un contexte d’amélioration progressive des indicateurs macroéconomiques.
Dans le détail, l’émission a été structurée en deux tranches : 600 millions de dollars (360 milliards de FCFA) sur 5 ans à un taux de 8,75 %, et 650 millions de dollars (390 milliards de FCFA) sur 10 ans à 9,00 %. Ce montage a permis d’attirer une base diversifiée d’investisseurs, tout en alignant les conditions de financement sur les standards des marchés émergents.
Les fonds mobilisés seront orientés vers des projets structurants, notamment l’aéroport international de N’djili, la centrale hydroélectrique de Katende et la route nationale n°4. Ces investissements s’inscrivent dans les priorités du Plan national stratégique de développement 2024-2028, axé sur le renforcement des infrastructures.
Sur le plan technique, l’émission a été réalisée selon les standards internationaux (format 144A/Reg S), avec une cotation prévue à la London Stock Exchange. Elle a mobilisé plusieurs institutions financières de premier plan, dont Rawbank, qui a joué un rôle clé en tant que Joint Global Coordinator aux côtés de Citigroup, et Joint Bookrunner avec Citigroup et Standard Chartered Bank.
Cette opération intervient dans un contexte macroéconomique jugé favorable, avec une inflation maîtrisée autour de 2,3 %, une croissance attendue de 5,8 % et un niveau d’endettement limité à environ 18 % du PIB. Des fondamentaux qui contribuent à renforcer la perception du risque par les investisseurs internationaux.
Pour Mustafa Rawji, directeur général de Rawbank, cette première émission constitue un signal fort. Elle confirme la capacité de la RDC à accéder aux marchés internationaux dans des conditions structurées et ouvre la voie à d’autres opérations, y compris pour des acteurs non souverains.
En somme, cette émission d’eurobond marque un changement de dimension pour la RDC, qui s’inscrit désormais dans les circuits internationaux de financement avec l’ambition de renforcer durablement son attractivité.
Par Bernadette W. Gansonré
Dollar : 600 FCFA
