La Banque africaine de développement (BAD) a mobilisé 2,5 milliards de dollars à travers une émission obligataire mondiale de référence sur trois ans, portée par une forte demande des investisseurs. Les souscriptions ont atteint 4,8 milliards de dollars, soit près du double du montant finalement émis.
La Banque l’a annoncé dans un communiqué. L’opération, lancée le 20 octobre 2026, a permis de mobiliser des ressources à des conditions favorables, grâce à l’appétit des investisseurs. L’obligation affiche un coupon fixe de 4,875 % et arrive à échéance le 18 janvier 2030. Son règlement est prévu pour le 2 novembre 2026.
L’intérêt des investisseurs s’est manifesté dès l’ouverture du carnet de commandes. Le lendemain de l’annonce de l’opération, les indications d’intérêt avaient déjà dépassé 3,7 milliards de dollars. Le carnet de commandes s’est finalement clôturé à 4,8 milliards de dollars, incluant 50 millions de dollars d’intérêts conjoints des directeurs principaux.
Cette forte demande a permis à la BAD d’obtenir des conditions de financement plus avantageuses. La marge appliquée à son obligation a ainsi été fixée à 28 points de base, soit 0,28 point de pourcentage au-dessus du taux de référence du marché pour les emprunts en dollars indexés sur le SOFR. Ce niveau est inférieur de deux points de base à l’estimation initiale de la Banque, qui s’établissait à 30 points de base.
L’obligation a été évaluée à un rendement de ré-offre de 4,933 %, pour un prix de 99,837 %. La transaction prend comme référence le titre du Trésor américain arrivant à échéance le 15 octobre 2029, avec un écart de 8,7 points de base au-dessus de cette référence.
Cette nouvelle mobilisation de ressources constitue la troisième émission de référence en dollars américains réalisée par la BAD en 2026. En janvier, l’institution avait levé 1 milliard de dollars à travers une obligation de référence sur dix ans, avant de mobiliser 2 milliards de dollars en février avec une émission sur cinq ans.
La Banque a également poursuivi ses opérations sur d’autres marchés de devises. En janvier 2026, elle a émis une obligation mondiale de référence de 1 milliard de livres sterling sur trois ans, marquant son retour sur le marché de la dette en sterling.
À travers ces opérations, la BAD poursuit la diversification de ses sources de financement et renforce sa capacité à mobiliser des ressources sur les marchés internationaux. Les fonds levés s’inscrivent dans son programme d’emprunt destiné à soutenir ses priorités opérationnelles et ses projets de développement à travers le continent africain.
Par Amhed Coulibaly
