La finance islamique continue de séduire un public d’investisseurs de plus en plus large à travers le monde. Le 8 octobre 2025, la Bourse de Johannesburg (JSE) a accueilli un nouveau fonds négocié en bourse, le 27four Global Shariah Equity Actively Managed Exchange Traded Fund (AMETF), conçu pour offrir aux investisseurs une exposition diversifiée à des actions mondiales respectant les principes de la charia.
Ce fonds, mis sur le marché par la société d’investissement 27four, intervient dans un contexte où les investissements islamiques connaissent une croissance soutenue. Ces placements excluent les secteurs jugés contraires aux valeurs religieuses ou éthiques, tels que la banque traditionnelle, l’alcool, les jeux d’argent ou encore le porc. Ils privilégient des entreprises cotées sur des places financières reconnues à l’échelle mondiale, notamment celles inscrites à la Fédération mondiale des bourses.
En saluant cette nouvelle cotation, Adèle Hattingh, responsable du développement commercial et des produits négociés en bourse à la JSE, a indiqué que l’arrivée du 27four Global Shariah Equity AMETF témoigne de l’engagement de la JSE en faveur de l’inclusion et du libre choix sur le marché financier. « La croissance mondiale des actions conformes à la charia démontre l’adéquation entre les principes d’investissement responsable et les priorités des investisseurs », a-t-elle ajouté.
En effet, la finance islamique repose sur des principes qui interdisent la perception d’intérêts (riba), l’incertitude excessive (gharar) et les activités spéculatives ou contraires à l’éthique. Les transactions financières se construisent sur des bases de partage des profits et des pertes, à travers des partenariats comme la Moudarabah (partenariat d’investissement) ou la Moucharaka (coentreprise). De plus, chaque opération doit être adossée à un actif tangible, grâce à des contrats tels que la Mourabaha (vente à prix coûtant majoré) ou l’Ijara (crédit-bail). Ce fonctionnement garantit un lien direct entre l’argent investi et une activité économique réelle.
Pour Hamzah Latha, associé en investissement chez 27four, ce fonds représente une réponse adaptée aux attentes d’une clientèle moderne et diversifiée : « Ce fonds permet aux investisseurs d’accéder aux plus grandes entreprises mondiales conformes à la charia, tout en restant fidèles à leurs convictions éthiques et à leurs objectifs financiers. »
Le fonds est évalué par rapport à l’indice MSCI World Islamic (Net) et sélectionne ses composantes selon plusieurs critères, notamment la capitalisation boursière, la stabilité financière et la rentabilité. Un rééquilibrage trimestriel assure le respect continu des principes de la charia, et les investisseurs bénéficient de distributions de revenus régulières. Contrairement à d’autres fonds, le 27four Global Shariah Equity AMETF ne pratique pas le prêt de titres et exclut les produits dérivés spéculatifs. Cette approche prudente vise à garantir la transparence et la sécurité des placements.
Une tendance mondiale en pleine expansion
Les actifs mondiaux sous gestion en actions conformes à la charia ont atteint 123 milliards de dollars en 2024, soit une hausse de 70 % depuis 2018. Cette progression est portée par une demande accrue d’investissements éthiques, notamment de la part d’investisseurs institutionnels du Moyen-Orient et d’Asie du Sud-Est, mais aussi de clients en Afrique, en Europe et en Amérique du Nord. L’amélioration de la gouvernance, la rigueur des processus de sélection et l’innovation dans les produits financiers ont contribué à étendre la finance islamique à plus de 56 pays, regroupant plus de 1 400 entreprises cotées.
Avec cette nouvelle cotation, le nombre total de fonds négociés en bourse, ou d’Exchange Traded Fund (ETF), inscrits à la Bourse de Johannesburg s’élève désormais à 121, pour une capitalisation boursière de 243 milliards de rands. Cette évolution confirme la volonté de la JSE d’élargir son offre afin de répondre à la diversité croissante des besoins des investisseurs, tout en renforçant son positionnement comme place financière dynamique sur le continent africain.
Par David Yaméogo
