La Banque Africaine d’Export-Import (Afreximbank) renforce sa présence sur le marché obligataire japonais. Le 28 novembre 2025, l’institution panafricaine a conclu avec succès sa deuxième émission d’obligations samouraïs, levant un total de 81,8 milliards de yens, soit environ 527 millions de dollars, grâce à des offres régulières et Retail Samurai. Une opération qui dépasse la taille de sa première émission réalisée en 2024 et qui confirme l’intérêt croissant des investisseurs nippons pour la signature Afreximbank.
Cette performance a attiré des ordres en provenance de plus de cent investisseurs, institutionnels comme particuliers, signe d’une confiance renouvelée envers la solidité du crédit de la Banque. Dans un contexte marqué par l’intérêt stratégique du Japon pour le financement du développement africain, Afreximbank s’impose progressivement comme un acteur récurrent sur le marché des capitaux libellés en yens.
Le 18 novembre 2025, l’institution a fixé le prix d’une tranche régulière de 45,8 milliards de yens sur trois ans, à l’issue d’un vaste programme d’engagement avec les investisseurs mené en marge de la TICAD9. Ce dispositif a inclus des roadshows non-deal à Tokyo, Kanazawa, Kyoto, Shiga et Osaka, un appel global aux investisseurs et un processus exploratoire sur deux jours visant à tester l’appétit du marché pour des maturités de 2,5 à 10 ans. Anticipant un relèvement des taux par la Banque du Japon, les investisseurs ont privilégié les échéances courtes, orientant ainsi l’émission finale vers une maturité de trois ans.
Dans cette tranche, la composition des souscriptions illustre la diversité des profils engagés : 22,3 % provenant de gestionnaires d’actifs, 15,3 % d’assureurs vie, et près de 40 % d’investisseurs régionaux et particuliers fortunés.
Le même jour, Afreximbank a également procédé au pricing de sa seconde obligation Retail Samurai, une émission de 36 milliards de yens sur trois ans, soit plus du double de la première opération retail réalisée en novembre 2024 (14,1 milliards). Cette nouvelle obligation est par ailleurs la première Retail Samurai émise au Japon en 2025, renforçant le positionnement de la Banque sur le marché de détail japonais.
Suite à la modification de son programme Shelf Registration le 7 novembre, SMBC Nikko a conduit une large enquête de demande sur sept jours ouvrables à travers son réseau d’agences, suivie d’une période de souscription de six jours. La visibilité de l’opération a été soutenue par la participation active de la Banque à la TICAD9, notamment lors du Séminaire Finance Afrique, visant à présenter aux investisseurs institutionnels japonais son mandat sur le continent africain ainsi que son profil de crédit. SMBC Nikko Securities Inc. s’est positionné comme gestionnaire principal unique et bookrunner pour les deux transactions, Regular et Retail Samurai.
Se félicitant de cette réussite, Chandi Mwenebungu, directeur général de la Trésorerie et des marchés et trésorier du groupe Afreximbank, souligne :
« Nous sommes satisfaits de la réussite de nos secondes transactions d’obligations Samurai, qui ont marqué une augmentation significative par rapport à notre première obligation Retail Samurai en 2024, et qui reflètent la profondeur croissante de notre relation avec les investisseurs japonais. La forte demande témoigne d’une confiance soutenue dans le crédit et le mandat d’Afreximbank. Nous restons engagés à approfondir notre présence sur ce marché grâce à des activités régulières et une collaboration continue avec nos partenaires japonais. »
