La Banque ouest-africaine de développement (BOAD) consolide son assise financière. L’institution régionale a annoncé, ce jeudi 9 octobre 2025, la réussite d’une émission obligataire record d’un milliard d’euros, soit environ 656 milliards FCFA sur une maturité de 15 ans, marquant ainsi une première dans le paysage des Banques multilatérales de développement (BMD) africaines.
Cette opération, réalisée sur le marché financier international, a suscité un engouement exceptionnel de la part des investisseurs. Le carnet d’ordres a atteint 2,7 milliards d’euros, traduisant une demande près de trois fois supérieure à l’offre initiale. Cette forte pression acheteuse a permis de resserrer le spread de 35 points de base, aboutissant à un coupon compétitif de 6,25 %, un niveau particulièrement attractif compte tenu des conditions actuelles des marchés.
Selon la BOAD, cette réussite reflète la confiance continue des investisseurs dans la solidité financière de l’institution et dans les perspectives économiques de l’Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA). La structure de l’allocation finale le confirme : les investisseurs britanniques et irlandais dominent avec 49 %, suivis par la région DACH (Allemagne, Autriche, Suisse) avec 23 %, les États-Unis 13 %, le reste de l’Europe 10 %, le Moyen-Orient 4 %, et l’Asie 1 %.
Du côté des profils d’investisseurs, les gestionnaires d’actifs représentent la majorité avec 74 % de l’allocation, devant les hedge funds (14 %), les banques et banques privées (7 %), les fonds de pension et compagnies d’assurance (3 %), et les banques centrales (1 %).
Cette émission, la plus longue jamais réalisée en euros par une BMD africaine, constitue un jalon stratégique majeur. Les fonds mobilisés serviront à financer des projets structurants et prioritaires au sein de l’UEMOA, en cohérence avec la mission de la Banque et son plan stratégique axé sur le développement durable et l’intégration régionale.
Pour le président de la BOAD, Serge Ekue, cette opération dépasse le cadre d’une simple réussite financière : « Cet emprunt historique de 1 milliard d’euros sur 15 ans est une reconnaissance manifeste de la crédibilité de la BOAD et de son modèle. Il renforce notre capacité à financer le développement durable de nos États membres. »
Le dirigeant a également salué le rôle déterminant du syndicat bancaire BNP Paribas, JP Morgan, Natixis et SMBC ainsi que des conseillers juridiques et des partenaires de la Banque pour leur contribution à cette transaction d’envergure.
Par Drissa Ouattara
